国金证券股份有限公司方鹏近期对建发合诚进行研究并发布了研究报告《业绩持续上升股票配资平台app，提质增效回款高增》，本报告对建发合诚给出买入评级，当前股价为6.84元。

　　建发合诚(603909)　　事件　　2024年，公司发布2024年半年度业绩：实现营收31.5亿元，同比+197.5%；实现归母净利润3403.9万元，同比+66.0%；实现扣非归母净利润3116.4万元，同比73.0%。　　点评　　营收及归母净利高增，建筑施工业务带动业绩增长。2024H1公司营收实现197.5%的高速增长，归母净利润及扣非归母净利润均实现约70%的增速，主因本期公司建筑施工业务快速增长，实现营收27.8亿元，占总营收比例的88.24%；实现净利润3215.9亿元，占净利润比例的70.00%。　　受地产调整影响，施工新签合同额同比下降。2024H1公司累计新签合同额34.17亿元，同比-62.7%，其中建筑施工新签合同额28.05亿元，同比-67.3%。该部分业务主要承接控股股东的房产开发项目，由于上半年房地产行业维持弱复苏，控股股东在拿地和开发上较为审慎，对建筑施工服务需求减少，导致了建筑施工业务新签合同额的下降。　　建发房产拿地表现积极，销售韧性优于大市。根据克而瑞，2024年1-7月，控股股东建发房产全口径销售额730亿元，同比-30.9%，优于同期百强房企的-39.7%。根据中指院，建发房产年初至今权益拿地金额279亿元，位列房企第一。控股股东拿地相对积极且销售韧性较强，为公司后续发展奠定了基石。　　多措并举，提质增效，回款高增。上半年公司围绕运营效率提升、成本精细管控、应收款高效回收等方面实施了一系列举措。公司通过嵌入合同应收款预警机制强化收款管理，期内累计回款达到27.11亿元，同比大幅增长225%。　　投资建议　　我们维持盈利预测不变，预计2024-2026年归母净利润分别为8171万元、9900万元、11864万元，同比增速分别为+24%、+21%和+20%。考虑到公司未来业绩增速高且确定性较强，我们维持“买入”评级。公司股票现价对应2024-26年PE估值分别为22.4x、18.5x、15.4x。　　风险提示　　控股股东业务发展不顺；应收账款减值风险；商誉减值风险

本站数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券张欣劼研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.27%，其预测2024年度归属净利润为盈利8600万，根据现价换算的预测PE为21.3。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

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